回到公司的李东阳第一时间查看了程潇递过来的关于京东现状的背调。
为什么要背调京东？
道理很简单，老刘没钱了，盯上了财大气粗的金融圈新的神秘大佬深空集团，并且通过叫兽易小星联系上李东阳，希望约个时间见个面聊聊，他本人随时来东海或者香江。
至于为什么是叫兽联系自己，李东阳也懒得探究这二者背后的关联，不过好在叫兽识大体，没直接把李东阳的号码给丢了过去。
当然这事叫兽自己也是双商在线，不是老刘没要而是他也不敢直接给啊，真要是给了，他也怕目前正在实业上升期的自己隔天就被公司约谈开除。
那就不欲哭无泪了。
程潇递过来的京东的背调非常的详细，对于不差钱的深空来说，画个几十万背调一家企业并不算什么难事。
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11月的北京，寒风裹挟着厚重的雾霾，呼啸着刮过亦庄的京东总部大楼。灰蒙蒙的天空压得很低，连阳光都难以穿透，整座大楼透着一股与寒冬相符的萧瑟与压抑。
夜里十点，顶层总裁办公室的灯依旧亮着，像黑暗中孤悬的一点微光。落地窗外，是沉睡的京城，街道上行人稀疏，零星的车灯在夜色中穿梭，显得格外冷清；窗内，却弥漫着一股散不去的焦灼，空气仿佛都凝固了一般。
刘强东坐在宽大的总裁椅上，指尖用力掐灭了手中的第三根雪茄，烟蒂被随意按在烟灰缸里。烟灰缸里早已堆得满满当当，烟蒂、烟灰杂乱无章，像是他此刻混乱不堪的思绪。桌角的一叠财务报表，被他的指尖反复揉搓，边角已经发皱、卷曲，上面密密麻麻的数字，像一根根尖锐的针，密密麻麻地扎在他的心上，让他眉心紧紧拧成一个死结，眼底满是疲惫与焦灼。
这一年，是京东成立的第九个年头，也是它赖以生存的自营b2c模式，走到生死悬崖的一年。往前一步，或许能绝境逢生；往后一步，便是万劫不复。
刚刚过去的8·15家电价格战，是刘强东赌上全部身家的一场孤注一掷的冲锋。为了抢占市场份额，打破传统家电巨头的垄断，他在微博上高调喊出“大家电三年零毛利”“比苏宁国美线下便宜10%以上”的口号，一时间，全网哗然。十八天的贴身肉搏，十八天的烧钱大战，京东硬生生砸进去6.8亿真金白银，换来的是大家电线上份额从15%狂飙到25%，硬生生从苏宁、国美这些传统家电巨头的嘴里，抢下了半壁江山，一战成名。
可这场胜仗，终究是“杀敌一千，自损八百”。
价格战落幕不久，发改委就因京东低价倾销、不正当竞争，约谈了京东相关负责人，要求其整改。而京东的财务账面，也彻底露了底——2012年全年预计亏损逼近20亿，毛利率仅为5.5%，创下历史新低。更致命的是，京东自建物流的配送成本，就占到了总营收的6.6%，也就是说，每卖出一单商品，京东都在亏本，卖得越多，亏得越多，陷入了“越扩张、越亏损”的怪圈。
整个电商圈，都在看京东的笑话。有人等着看它资金链断裂、黯然退场，有人等着趁火打劫、吞并它的市场份额，流言蜚语，不绝于耳。
2012年的中国网购市场，格局早已基本钉死，竞争惨烈到白热化。天猫以52.1%的市场份额一骑绝尘，牢牢占据着行业龙头的位置，靠着淘宝庞大的流量池、完善的商家生态，以及轻资产运营模式，赚得盆满钵满，日子过得十分滋润；京东以22.3%的份额屈居第二，看似是行业第二极，却深陷“融资—扩张—亏损—再融资”的死循环，难以自拔；苏宁易购、国美在线则靠着线下千家门店的供应链兜底，死死咬住京东的家电基本盘，寸步不让；各类垂直电商纷纷围堵，中小平台批量倒闭，行业凛冬，来得比北京的冬天更早、更狠，寒意刺骨。
刘强东站起身，缓缓走到落地窗前，双手背在身后，望着楼下零星驶过的车灯，喉结不自觉地滚动了几下，眼底满是不甘与挣扎。他从白手起家，一路打拼到今天，京东就像他的孩子，他绝不可能眼睁睁看着它倒下。
他不是没试过自救，只是每一次努力，都像是石沉大海，难以改变现状。
11月中旬，京东刚刚完成一轮4亿美元的小额融资，投资方是安大略教师退休基金和老虎基金。可这笔融资，不仅数额有限，还被投资方狠狠压价，京东的估值被压到72.5亿美元，相较2011年的100亿美元，缩水了近三成。这意味着，京东的价值被严重低估，而这笔钱，扔在物流扩建、技术研发、价格战的巨大窟窿里，连个水花都溅不起来，根本无法解决根本问题。
京东在全国360个城市布局的物流网络，七大仓储中心，还有两万多名配送员，每天的运营成本都像流水一样往外淌，源源不断，压得人喘不过气。8·15价格战后，订单量暴增三倍，华北地区的仓储直接爆仓，12%的订单出现延迟配送，用户投诉刷屏，差评不断。为了缓解压力，京东临时扩招五千名员工，物流成本再次飙升，雪上加霜。
更致命的是，资金链紧张的风声，已经传到了供应商的耳朵里。微博上有人公开打赌，赌京东10月份资金链断裂，赌输了就去簋街请吃小龙虾、喝啤酒。谣言越传越凶，越传越真，上游的3c、家电厂商开始收紧账期，不再愿意给京东赊账供货，部分中小供应商甚至直接暂停供货，生怕京东垮掉，自己的货款打水漂，血本无归。
刘强东多次公开辟谣，在微博上、在媒体采访中，反复强调京东账上现金充足，不会出现资金链断裂的问题。可公司内部的人都清楚，京东的现金流安全线，已经触到了警戒线，随时可能断裂。华北区域的仓储扩建计划被迫暂缓，部分城市的配送员招聘暂停，连总部的行政开支都被大幅压缩，办公用品按需领取，差旅费严格管控，明眼人都能看出，京东已经快撑不住了。
品类单一的短板，也在这个寒冬被无限放大，成为压在京东身上的又一根稻草。京东的营收，超过七成来自3c、家电品类，这两个品类虽然客单价高，但复购率低、毛利率薄，想靠这两个品类实现盈利，难如登天。而服饰、美妆、黄金轻奢等高毛利品类，京东几乎一片空白，SKU仅有三万，和天猫的八百万SKU相比，完全不在一个量级，根本无法形成竞争力。
更要命的是，作为国内家电数码销售的龙头企业，京东竟然没有一套合规的废旧产品回收体系。每年，京东平台上卖出上亿台家电、手机，这些产品报废后，里面的电路板、贵金属，全流向了小作坊，既存在严重的环保合规风险，又白白浪费了海量可回收资源。而当时国内的行业平均拆解效率不足60%，想布局废旧产品回收领域，却没有核心技术、没有产能支撑、没有完善的渠道，只能望而却步。
原本计划好的上市计划，也彻底搁浅。京东原本定在2012年三季度赴美Ipo，可投行给出的估值只有60亿美元，远低于京东预期的100亿美元。再加上当时资本环境寒冬，中概股遇冷，大量中概股股价暴跌，刘强东只能咬牙推迟上市计划，继续寻找新的融资机会。
传统的财务投资人，也开始坐不住了。他们天天逼宫，召开股东大会，要求刘强东缩减物流投入、停止烧钱换规模、优先追求短期盈利，放弃长期布局。战略层面的巨大分歧，让京东的决策层屡屡陷入激烈的争吵，内耗严重，根本无法集中精力解决眼前的危机。
内有资金链紧绷、物流持续失血、品类结构失衡、投资人逼宫内耗；外有天猫垄断市场、美苏两家围堵、行业唱衰不断。11月的京东，就像一艘负重前行的巨轮，引擎早已冒烟，船体多处漏水，在汹涌的电商红海里艰难挣扎，随时可能沉入冰冷的冰窟。