下午收盘，林深习惯性地在收盘后过一遍持仓。鼠标从冀牛滑到韦神，从韦神滑到兴五丰，最后停在宏讯科技的K线图上。
宏讯今天涨了七个点，收盘价109元。
他盯着那个数字，在心里快速算了一笔账，1号基金持仓15个亿，成本48.9元，最新股价109元，盈利122.7%。15亿变成了将近33.4亿，单票浮盈超过18.4亿。
18.4亿是什么概念，别人管一只基金，辛辛苦苦忙一整年，能赚十几个点就算优秀了。宏讯一只票，给1号基金赚了18.4个亿的纯利润。
他想起第一次给宏讯IR打电话的时候，那是多久以前的事了？电话接通的时候他还在工位上站着，对方说“最近排期比较满，暂时不太方便安排”。
圈子里传他专找上市公司的麻烦，调研不是来找亮点的，是来找雷的。宏讯的IR不知道从哪听到了这个说法，找了个理由婉拒了他。后来余保国亲自打通电话，用自己的信誉替他做了背书，他才见到了袁家文。没有余保国那通电话，他可能到现在还敲不开宏讯的门。
从被拒之门外，到实地验证，再到投决会上周远山把仓位从五个亿翻到十个亿，做空风暴砸到43块，停职期间只能看着盘面干瞪眼，等复职后他加仓了五个亿，现在今天站上109元。
这只票走过的每一步，他都记得，每一个细节都在告诉他同一件事——他没有看错。
他当初在投决会上给出的目标空间是80%到100%，那时候他站在屏幕前面，对着满会议室的人说宏讯的组网调优能力、供应链壁垒、客户黏性三重护城河。但再前一阵股价涨幅到达100%的时候，他没有像以往那样执行策略，因为宏讯的逻辑还在，算力赛道还在往上走，定增项目投产后业绩增量还在释放。
现在122%的实际涨幅已经把当初的预期全吃够了，还多出来一截。市场在用它自己的方式告诉林深，那些蹲在机房里看硅脂品牌的日子，那些反复核算估值的深夜，都是值得的。
但林深清楚，宏讯能涨到109元，不是因为他的报告写得多好，是因为算力赛道本身就在超级景气周期里。定增项目投产后业绩增量还在释放，客户没丢，订单没减，护城河没变。风口来了，宏讯是那头站在风口上的猪；但走到风口那条路，是他自己一步一个脚印走出来的。
他把目光从K线图上移开，打开1号基金的持仓结构表。宏讯15亿的仓位，占到了总持仓的将近一半，集中度太高了。1号基金最近被赎回了十个亿，现金只剩不到 八个亿，赎回风波的余波还在，他需要把仓位往下降一降，手里留足弹药。
林深觉得先出一部分，把集中度降下来，但不丢掉这个赛道。
他给张磊发了条消息：“宏讯，减持7个亿。”
张磊很快回了：“收到。宏讯最近日均成交额很大，7个亿的抛压不会对盘面造成冲击，预计两天可以完成。”
林深回了一个好字，剩下8个亿的底仓继续留着，景气周期还在，后面的空间也许没有之前那么大，但底仓留着，就还有参与这个赛道的资格。
兴五丰今天收在13.3元，成本11.8元，持仓收益12个点，距离当初预估的50%空间还早。但猪周期拐点的信号已经开始出现，能繁母猪存栏连续下降，猪肉价格连续上涨，多家券商发布生猪行业研报认为猪价有望在春节前后进入上行通道。
兴五丰的护城河在周期底部已经被验证过了，反转来临时弹性不会差。12个点的收益只是前奏，真正的行情还在后面。
韦神股份和冀牛能源没有太大变化，股价还在成本线附近窄幅震荡。韦神的技术性回调已经基本结束，成交量萎缩之后又开始温和放大，筹码结构在慢慢优化。冀牛的甲醇期货价格在底部企稳，反弹幅度不大但趋势在走好。这两只票的逻辑都没有变，需要的是时间。
瑞安光电倒是涨了一些。股价从建仓时的6块出头涨到了7块5左右，五千万的底仓浮盈超过20%。苏晚今天在工位上跟他说瑞安最近有几家机构开始关注了，语气里带着一点藏不住的得意。
林深说别高兴太早，等mini LEd产线量产出货再说。但五千万的持仓放在1号基金32亿的盘子里，跟宏讯、兴五丰、韦神这些大票比起来就如同毛毛雨。mini LEd产线还在试产阶段，良率爬坡刚开始，真正放量要等到明年一季度，这只票的爆发期还没来。
他点开1号基金的净值页面。总收益14.5%，盈利7.2亿。
盯着那个数字，心里涌上来的不是兴奋，是另一种更复杂的东西。14.5%，在全行业里大概能排进前五，但他知道这个数字本来可以更高。他在心里把另一笔账也算了一遍——如果做空风暴没有发生，1号基金的收益应该是多少？
做空风暴最猛烈的时候，净值从盈利12%一路跌到亏损17.5%，里外里将近30个点的净值被那波做空吃掉了。
如果没有那波做空，1号现在的收益应该在32%左右。放在全行业，大概率能进前三，甚至更高。
他想起那几天每天打开账户看到数字往下跳的心情，那时候他以为熬过去就没事了，但现在才知道，熬过去之后，那些被吃掉的钱永远也回不来了。赚得再多，也只能把净值拉回正轨，拉不回那三十个点。
林深把净值页面关掉，这些如果算出来也没有意义，已经发生的事就是发生了。他能做的只有把剩下的钱管好。宏讯减持之后账上的现金能补充到15亿左右，如果赎回风波的冲击再持续一周，他手里的弹药也够应对。
那波做空吃掉的30个点虽然回不来了，但1号基金的底子比之前更扎实。等兴五丰的猪周期逻辑完全兑现，等韦神的车载业务开始放量，1号基金的净值还能再往上走一截。
老底仓全部清掉了，现在每一只票都明明白白，他知道每一分钱投在了什么地方，知道什么情况下该加仓、什么情况下该减仓、什么情况下只需要静静等待。